Bei mir funktioniert es, wenn unter "Extras-<Verbindungen" überhaupt keine Verbindung eingegeben ist und bei LAN-Einstellungen auch nichts. Dort kann man jedoch mit die "Automatische Suche der Einstellungen" aktivieren.
Als ich kürzlich ein unerklärliches IE7-Problem hatte, half es, in "Browserverlauf" Cookies etc. zu löschen.